传说下水大佛与乐山大佛有着可追溯的渊源,传说唐朝时期,雕凿乐山大佛的海通法师与其师海能法师黔中云游至贵阳都拉营,正遇沙姥河水泛滥,村庄良田被淹没,老百姓无家可归。其间,他们出家的地方乐山凌云寺西壁三江也是水患严重,于是,师徒二人商量在沙姥河大桥东南侧和乐山凌云山西壁三江各刻一座大佛,以镇河妖。老法师年老体弱,不便再长途跋涉,留下来负责都拉大佛的雕凿。弟子海通和尚,年富力强,就赶赴乐山,负责乐山大佛的刻凿。下水大佛开凿不久,老法师病逝,这尊石佛,成了老法师的未竟之作。直到本世纪初,当地政府筹资对佛像局部稍加凿刻,下大水佛才得以现出真身。
这座天然佛像石山是否与唐朝海能法师曾经在此雕凿石佛未竟之传说有关,有待于专家考证。多年来,除了有关的学术人士有所了解外,下水大佛少为世人所知。